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男士在阅读股票走势;图片使用于期货及期权产品

衍生产品 / 期货及期权

关于衍生产品 / 期货及期权

衍生产品是一种金融工具,其价值建基于相关的证券、商品或基准产品的价格。其中最普及的衍生产品是期货和期权,业内人士用于套戥、风险管理和投资。个人投资者也可通过衍生产品来作为风险管理和收益增值的工具。

汇丰金融提供的经纪服务覆盖全世界主要交易所挂牌的多种期货期权合约。我们有丰富的经验和能力,协助客户执行各种投资策略。

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期货合约是衍生工具的一种。它的买卖双方,承诺于日后某个指定日期,以预先厘定的价格,买入或沽出指定数量的相关资产(如股票,商品,货币等)。

交易所买卖的期货是在交易市场上市的标准化期货合约。汇丰金融提供的交易服务涵盖全球主要期货交易市场,包括纽约商业交易所(NYMEX),芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所(CME集团),洲际交易所(ICE),欧洲期交所(EUREX)和香港期货交易所(HKFE)。

情况分析

假设客户在23,000点买入恒生指数期货(10月)合约。该合约乘数为每个指数点50港元,而开仓按金和维持按金分别为108,250港元和86,600港元。以下例子说明不同的恒生指数期货走势对投资回报的影响。

三种期货情况
情況
初始的未平仓盘(港元)
开仓按金(港元)
维持按金(港元)
恒指期货走势
恒指期货收盘指数
差价
实际利润/(亏损)(港元)
投资回报(港元)
1
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000
108,250
86,600
沒有改變

23,000

0 +0
(+0 x 50港元)
不適用
2
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000
108,250
86,600
有利

23,300

300 +15,000
(+300 x 50港元)

+14%

(+15,000 相對於108,250)

3 23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000
108,250
86,600
不利

22,700

-300 -15,000
(-300 x 50港元)

-14%

(-15,000相對於108,250)

三种期货情况
情況
1
初始的未平仓盘(港元)
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000
开仓按金(港元)
108,250
维持按金(港元)
86,600
恒指期货走势
沒有改變
恒指期货收盘指数

23,000

差价
0
实际利润/(亏损)(港元)
+0
(+0 x 50港元)
投资回报(港元)
不適用
情況
2
初始的未平仓盘(港元)
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000
开仓按金(港元)
108,250
维持按金(港元)
86,600
恒指期货走势
有利
恒指期货收盘指数

23,300

差价
300
实际利润/(亏损)(港元)
+15,000
(+300 x 50港元)
投资回报(港元)

+14%

(+15,000 相對於108,250)

情況
3
初始的未平仓盘(港元)
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000
开仓按金(港元)
108,250
维持按金(港元)
86,600
恒指期货走势
不利
恒指期货收盘指数

22,700

差价
-300
实际利润/(亏损)(港元)
-15,000
(-300 x 50港元)
投资回报(港元)

-14%

(-15,000相對於108,250)

从上述情况中,如果合约中的未变现亏损达21,650港元或以上(亦即开仓按金减去维持按金),本公司会发出补仓通知1。这可以进一步转化为恒生指数期货下跌433点,详情如下。

未变现亏损案例表
最新恒指期货指数
差价
未变现亏损(港元)
补仓通知
22,567
-433
-21,650
(-433 x 50港元)
触发
未变现亏损案例表
最新恒指期货指数
22,567
差价
-433
未变现亏损(港元)
-21,650
(-433 x 50港元)
补仓通知
触发

当收到补仓通知,客户须补仓以维持合约。未能及时补仓之合约将会被平仓。

1假设客户在账户为此合约的基本按金只有108,250港元。

 

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