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衍生产品是一种金融工具，其价值建基于相关的证券、商品或基准产品的价格。其中最普及的衍生产品是期货和期权，业内人士用于套戥、风险管理和投资。个人投资者也可通过衍生产品来作为风险管理和收益增值的工具。
汇丰金融提供的经纪服务覆盖全世界主要交易所挂牌的多种期货期权合约。我们有丰富的经验和能力，协助客户执行各种投资策略。
期货合约是衍生工具的一种。它的买卖双方，承诺于日后某个指定日期，以预先厘定的价格，买入或沽出指定数量的相关资产（如股票，商品，货币等）。
交易所买卖的期货是在交易市场上市的标准化期货合约。汇丰金融提供的交易服务涵盖全球主要期货交易市场，包括纽约商业交易所（NYMEX），芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所（CME集团），洲际交易所（ICE），欧洲期交所（EUREX）和香港期货交易所（HKFE）。
情况分析
假设客户在23,000点买入恒生指数期货（10月）合约。该合约乘数为每个指数点50港元，而开仓按金和维持按金分别为108,250港元和86,600港元。以下例子说明不同的恒生指数期货走势对投资回报的影响。
| 情況 |
初始的未平仓盘（港元） |
开仓按金（港元） |
维持按金（港元） |
恒指期货走势 |
恒指期货收盘指数 |
差价 |
实际利润/（亏损）（港元） |
投资回报（港元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
108,250 |
86,600 |
沒有改變 |
23,000 |
0 | +0 (+0 x 50港元) |
不適用 |
| 2 |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
108,250 |
86,600 |
有利 |
23,300 |
300 | +15,000 (+300 x 50港元) |
+14% (+15,000 相對於108,250) |
| 3 | 23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
108,250 |
86,600 |
不利 |
22,700 |
-300 | -15,000 (-300 x 50港元) |
-14% (-15,000相對於108,250) |
| 情況 |
1 |
|---|---|
| 初始的未平仓盘（港元） |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
| 开仓按金（港元） |
108,250 |
| 维持按金（港元） |
86,600 |
| 恒指期货走势 |
沒有改變 |
| 恒指期货收盘指数 |
23,000 |
| 差价 |
0 |
| 实际利润/（亏损）（港元） |
+0 (+0 x 50港元) |
| 投资回报（港元） |
不適用 |
| 情況 |
2 |
| 初始的未平仓盘（港元） |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
| 开仓按金（港元） |
108,250 |
| 维持按金（港元） |
86,600 |
| 恒指期货走势 |
有利 |
| 恒指期货收盘指数 |
23,300 |
| 差价 |
300 |
| 实际利润/（亏损）（港元） |
+15,000 (+300 x 50港元) |
| 投资回报（港元） |
+14% (+15,000 相對於108,250) |
| 情況 |
3 |
| 初始的未平仓盘（港元） |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
| 开仓按金（港元） |
108,250 |
| 维持按金（港元） |
86,600 |
| 恒指期货走势 |
不利 |
| 恒指期货收盘指数 |
22,700 |
| 差价 |
-300 |
| 实际利润/（亏损）（港元） |
-15,000 (-300 x 50港元) |
| 投资回报（港元） |
-14% (-15,000相對於108,250) |
从上述情况中，如果合约中的未变现亏损达21,650港元或以上（亦即开仓按金减去维持按金），本公司会发出补仓通知1。这可以进一步转化为恒生指数期货下跌433点，详情如下。
| 最新恒指期货指数 |
差价 |
未变现亏损（港元） |
补仓通知 |
|---|---|---|---|
| 22,567 |
-433 |
-21,650 (-433 x 50港元) |
触发 |
| 最新恒指期货指数 |
22,567 |
|---|---|
| 差价 |
-433 |
| 未变现亏损（港元） |
-21,650 (-433 x 50港元) |
| 补仓通知 |
触发 |
认股证是一种衍生工具，其持有人有权在指定时间内以预定价格买入或卖出相关资产。
市场上，权证可分为两大类：股本认股权证和衍生权证。
股本认股权证由上市公司发行，有效期由1至5年不等。赋予持有人认购该公司股份的权利。这类认股证往往与首次公开招股出售的新股一并发行，又或随有关公司派发股息、红股或供股时买入的股份一并分派。这类认股证被行权时，上市公司会发行新股，并将股份给予认股证持有人，而上市公司则获得额外的资金。发行商必须订明权证将以现金或实物方式交收。
衍生权证是衍生投资工具或结构性产品的一种。衍生权证的相关资产，可以是普通股、市场指数、外币、一篮子股份、商品或期货合约。衍生权证一般是由第三方金融机构所发行。而发行人一般独立于权证所代表资产的发行人。
衍生权证可以以现金或实物方式交收。现时，香港几乎所有衍生权证均是以现金交收。而与一篮子股票、股票指数及在外地上市的股票挂钩的权证，则一般会以现金进行交收。衍生权证可为投资者提供更广泛的工具作对冲及投资目的。
如欲了解更多关于香港交易的权证资讯，请按此。
界内证类属结构性产品，使投资者可在到期时获得预定的固定收益，而具体收益取决于相关资产价格在到期日是在上限价及下限价之内或之外。界内证的相关资产可以是股票指数或股票，其中只会以现金结算。
如欲了解更多关于香港交易的界内证资讯，请按此。
牛熊证是一种结构性产品或衍生工具。它们是香港其中最普及的产品之一。牛熊证能追踪相关资产的表现，至使投资者毋须支付购入实际资产的全数金额。
牛熊证有牛证和熊证之分，投资者可以看好或看淡相关资产而选择买入牛证或熊证。牛熊证是由第三者发行，发行商通常是投资银行，与相关资产没有任何关联。
投资者在买入牛熊证前应先了解明白其重要特点，包括：发行商会收回性质、现货价、行使价、财务费用、到期日、权益比率和相关资产。
如欲了解更多关于香港交易的牛熊证资讯，请按此。
1. 我想交易美国证券。你可以支援哪个美国交易所的交易？
我们支援在纽约证券交易所 (NYSE)、纳斯达克股票交易所 (NASDAQ) 和美国证券交易所 (AMEX) 上市的美国证券。
2. 如果我户口中的美国证券被除牌，会有什么影响？
我们无法再为除牌证券提供交易服务、结算或（自愿或非自愿）相关的公司行动包括如行使上述的期权。
3. 我的户口中有已被除牌的美国证券的期权。我可以怎样处理其期权?
请联络我们以作出其他安排例如将未平仓的股票期权平仓或转出至其他证券商。
4. 我持有已被除牌的美国证券的买入认购期权。我可以行使其期权吗?
可以。如果您选择行使其期权或被交易所自动行使其期权，而我们没法协助您进行实物交易，我们会按照相信是合理的价格出售相关证券，并将出售收益存入您的户口中。
5. 我持有已被除牌的美国证券的沽出认购期权。如果其认购期权被指定了，那会怎样?
如果您的账户中有足够数量的证券可以全额交付其期权，我们将出售收益存入您的户口中。如果您没有，您可(a) 将证券从其他证券商或托管人转移给我们或(b) 我们会按照相信是合理的价格买入证券及从您的账户中扣除买入成本。
6. 我持有已被除牌的美国证券的买入认沽期权。我可以行使其期权吗?
可以。如果您选择行使其期权或被交易所自动行使其期权。如果您的账户中有足够数量的证券可以全额交付其期权，我们将出售收益存入您的户口中。如果您没有，您可(a) 将证券从其他证券商或托管人转移给我们或(b) 我们会按照相信是合理的价格买入证券及从您的账户中扣除买入成本。
7. 我持有已被除牌的美国证券的沽出认沽期权 。如果其认沽期权被指定了，那会怎样?
如我们没法协助您进行实物交易此证券，我们会按照相信是合理的价格出售相关证券，并将出售收益存入您的户口中。
期货合约是衍生工具的一种。它的买卖双方，承诺于日后某个指定日期，以预先厘定的价格，买入或沽出指定数量的相关资产（如股票，商品，货币等）。
交易所买卖的期货是在交易市场上市的标准化期货合约。汇丰金融提供的交易服务涵盖全球主要期货交易市场，包括纽约商业交易所（NYMEX），芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所（CME集团），洲际交易所（ICE），欧洲期交所（EUREX）和香港期货交易所（HKFE）。
情况分析
假设客户在23,000点买入恒生指数期货（10月）合约。该合约乘数为每个指数点50港元，而开仓按金和维持按金分别为108,250港元和86,600港元。以下例子说明不同的恒生指数期货走势对投资回报的影响。
| 情況 |
初始的未平仓盘（港元） |
开仓按金（港元） |
维持按金（港元） |
恒指期货走势 |
恒指期货收盘指数 |
差价 |
实际利润/（亏损）（港元） |
投资回报（港元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
108,250 |
86,600 |
沒有改變 |
23,000 |
0 | +0 (+0 x 50港元) |
不適用 |
| 2 |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
108,250 |
86,600 |
有利 |
23,300 |
300 | +15,000 (+300 x 50港元) |
+14% (+15,000 相對於108,250) |
| 3 | 23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
108,250 |
86,600 |
不利 |
22,700 |
-300 | -15,000 (-300 x 50港元) |
-14% (-15,000相對於108,250) |
| 情況 |
1 |
|---|---|
| 初始的未平仓盘（港元） |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
| 开仓按金（港元） |
108,250 |
| 维持按金（港元） |
86,600 |
| 恒指期货走势 |
沒有改變 |
| 恒指期货收盘指数 |
23,000 |
| 差价 |
0 |
| 实际利润/（亏损）（港元） |
+0 (+0 x 50港元) |
| 投资回报（港元） |
不適用 |
| 情況 |
2 |
| 初始的未平仓盘（港元） |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
| 开仓按金（港元） |
108,250 |
| 维持按金（港元） |
86,600 |
| 恒指期货走势 |
有利 |
| 恒指期货收盘指数 |
23,300 |
| 差价 |
300 |
| 实际利润/（亏损）（港元） |
+15,000 (+300 x 50港元) |
| 投资回报（港元） |
+14% (+15,000 相對於108,250) |
| 情況 |
3 |
| 初始的未平仓盘（港元） |
23,000 x 50港元(合约乘数)= +1,150,000 |
| 开仓按金（港元） |
108,250 |
| 维持按金（港元） |
86,600 |
| 恒指期货走势 |
不利 |
| 恒指期货收盘指数 |
22,700 |
| 差价 |
-300 |
| 实际利润/（亏损）（港元） |
-15,000 (-300 x 50港元) |
| 投资回报（港元） |
-14% (-15,000相對於108,250) |
从上述情况中，如果合约中的未变现亏损达21,650港元或以上（亦即开仓按金减去维持按金），本公司会发出补仓通知1。这可以进一步转化为恒生指数期货下跌433点，详情如下。
| 最新恒指期货指数 |
差价 |
未变现亏损（港元） |
补仓通知 |
|---|---|---|---|
| 22,567 |
-433 |
-21,650 (-433 x 50港元) |
触发 |
| 最新恒指期货指数 |
22,567 |
|---|---|
| 差价 |
-433 |
| 未变现亏损（港元） |
-21,650 (-433 x 50港元) |
| 补仓通知 |
触发 |
认股证是一种衍生工具，其持有人有权在指定时间内以预定价格买入或卖出相关资产。
市场上，权证可分为两大类：股本认股权证和衍生权证。
股本认股权证由上市公司发行，有效期由1至5年不等。赋予持有人认购该公司股份的权利。这类认股证往往与首次公开招股出售的新股一并发行，又或随有关公司派发股息、红股或供股时买入的股份一并分派。这类认股证被行权时，上市公司会发行新股，并将股份给予认股证持有人，而上市公司则获得额外的资金。发行商必须订明权证将以现金或实物方式交收。
衍生权证是衍生投资工具或结构性产品的一种。衍生权证的相关资产，可以是普通股、市场指数、外币、一篮子股份、商品或期货合约。衍生权证一般是由第三方金融机构所发行。而发行人一般独立于权证所代表资产的发行人。
衍生权证可以以现金或实物方式交收。现时，香港几乎所有衍生权证均是以现金交收。而与一篮子股票、股票指数及在外地上市的股票挂钩的权证，则一般会以现金进行交收。衍生权证可为投资者提供更广泛的工具作对冲及投资目的。
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牛熊证是一种结构性产品或衍生工具。它们是香港其中最普及的产品之一。牛熊证能追踪相关资产的表现，至使投资者毋须支付购入实际资产的全数金额。
牛熊证有牛证和熊证之分，投资者可以看好或看淡相关资产而选择买入牛证或熊证。牛熊证是由第三者发行，发行商通常是投资银行，与相关资产没有任何关联。
投资者在买入牛熊证前应先了解明白其重要特点，包括：发行商会收回性质、现货价、行使价、财务费用、到期日、权益比率和相关资产。
如欲了解更多关于香港交易的牛熊证资讯，请按此。
1. 我想交易美国证券。你可以支援哪个美国交易所的交易？
我们支援在纽约证券交易所 (NYSE)、纳斯达克股票交易所 (NASDAQ) 和美国证券交易所 (AMEX) 上市的美国证券。
2. 如果我户口中的美国证券被除牌，会有什么影响？
我们无法再为除牌证券提供交易服务、结算或（自愿或非自愿）相关的公司行动包括如行使上述的期权。
3. 我的户口中有已被除牌的美国证券的期权。我可以怎样处理其期权?
请联络我们以作出其他安排例如将未平仓的股票期权平仓或转出至其他证券商。
4. 我持有已被除牌的美国证券的买入认购期权。我可以行使其期权吗?
可以。如果您选择行使其期权或被交易所自动行使其期权，而我们没法协助您进行实物交易，我们会按照相信是合理的价格出售相关证券，并将出售收益存入您的户口中。
5. 我持有已被除牌的美国证券的沽出认购期权。如果其认购期权被指定了，那会怎样?
如果您的账户中有足够数量的证券可以全额交付其期权，我们将出售收益存入您的户口中。如果您没有，您可(a) 将证券从其他证券商或托管人转移给我们或(b) 我们会按照相信是合理的价格买入证券及从您的账户中扣除买入成本。
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可以。如果您选择行使其期权或被交易所自动行使其期权。如果您的账户中有足够数量的证券可以全额交付其期权，我们将出售收益存入您的户口中。如果您没有，您可(a) 将证券从其他证券商或托管人转移给我们或(b) 我们会按照相信是合理的价格买入证券及从您的账户中扣除买入成本。
7. 我持有已被除牌的美国证券的沽出认沽期权 。如果其认沽期权被指定了，那会怎样?
如我们没法协助您进行实物交易此证券，我们会按照相信是合理的价格出售相关证券，并将出售收益存入您的户口中。
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