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“利率累计波幅”(IRRA)是如何运作?

了解“利率累计波幅”(IRRA)可能出现的不同情况如何影响您的投资

簡介

以您选择的货币(例如人民币)开立结构投资存款

如果挂钩利率参考指标停留在累计范围内,可按较高的累计波幅内息率获得累计利息。但如果挂钩利率参考指标停留在累计范围外,可按累计波幅外的息率获得累计利息。

于到期日将获得100%本金[@investment-irrahowdoesitwork]

示例

看看我们的说明性示例,关于您投资IRRA时可能会涉及的情况。

 

客户的看法:3个月美元伦敦银行同业拆息率于未来一年处于年利率0.25% - 0.60%(包括首尾)内。

产品详情 派息
到期投资分派

存款货币:人民币
存款金额:人民币1,000,000元
存款期:1年
挂鈎利率参考指标:3个月美元伦敦银行同业拆息率
累计波幅范围年利率:0.25% - 0.60%
累计波幅范围内息率年利率:0.70%
累计波幅范围外息率年利率:0.00%
派息期:每季度

利息计算:每个派息期的利息为(本金 x 利率 / 4)
利率
累计波幅范围内息率 x (于派息期内挂鈎利率参考指标处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数 / 派息期内的历日总数)
+
累计波幅范围外息率 x (于派息期内挂鈎利率参考指标超出累计波幅范围内的日数 / 派息期内的历日总数)

100%本金

看看我们的说明性示例,关于您投资IRRA时可能会涉及的情况。

 

客户的看法:3个月美元伦敦银行同业拆息率于未来一年处于年利率0.25% - 0.60%(包括首尾)内。

产品详情

存款货币:人民币
存款金额:人民币1,000,000元
存款期:1年
挂鈎利率参考指标:3个月美元伦敦银行同业拆息率
累计波幅范围年利率:0.25% - 0.60%
累计波幅范围内息率年利率:0.70%
累计波幅范围外息率年利率:0.00%
派息期:每季度

派息

利息计算:每个派息期的利息为(本金 x 利率 / 4)
利率
累计波幅范围内息率 x (于派息期内挂鈎利率参考指标处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数 / 派息期内的历日总数)
+
累计波幅范围外息率 x (于派息期内挂鈎利率参考指标超出累计波幅范围内的日数 / 派息期内的历日总数)

到期投资分派
100%本金

情況1

最佳情况

3个月美元伦敦银行同业拆息率于整个存款期内都维持在累计波幅范围内。
季度派息期 派息期的历日总数
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 派息
1 93 93
0 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (93/93) + (0.00%/4) × (0/93)] =
人民币1,750.00元
2 91
91 0 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民币1,750.00元
3 91 91
0 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民币1,750.00元
4 90
90 0 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (90/90) + (0.00%/4) × (0/90)] =
人民币1,750.00元
3个月美元伦敦银行同业拆息率于整个存款期内都维持在累计波幅范围内。
季度派息期 1
派息期的历日总数
93
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
93
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 0
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (93/93) + (0.00%/4) × (0/93)] =
人民币1,750.00元
季度派息期 2
派息期的历日总数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 0
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民币1,750.00元
季度派息期 3
派息期的历日总数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 0
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民币1,750.00元
季度派息期 4
派息期的历日总数
90
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
90
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 0
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (90/90) + (0.00%/4) × (0/90)] =
人民币1,750.00元

一年收取利息合共人民币7,000元。即实际年息0.70%。

情況2

中间情况

3个月美元伦敦银行同业拆息率持续上升并于存款期内某些日子厘定于累计波幅范围外。
季度派息期    派息期的历日总数
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 派息
1 93 87 6 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) x (87/93) + (0.00%/4) × (6/93)] =
人民币1,637.10元
2 91
60 31 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (60/91) + (0.00%/4) × (31/91)] =
人民币1,153.85元
3 91 15 76 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (15/91) + (0.00%/4) × (76/91)] =
人民币288.46元
4 90
0 90 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/90) + (0.00%/4) × (90/90)] =
人民币0.00元
3个月美元伦敦银行同业拆息率持续上升并于存款期内某些日子厘定于累计波幅范围外。
季度派息期    1
派息期的历日总数
93
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
87
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 6
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) x (87/93) + (0.00%/4) × (6/93)] =
人民币1,637.10元
季度派息期    2
派息期的历日总数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
60
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 31
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (60/91) + (0.00%/4) × (31/91)] =
人民币1,153.85元
季度派息期    3
派息期的历日总数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
15
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 76
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (15/91) + (0.00%/4) × (76/91)] =
人民币288.46元
季度派息期    4
派息期的历日总数
90
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
0
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 90
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/90) + (0.00%/4) × (90/90)] =
人民币0.00元

一年收取利息合共人民币3,079.41元。即实际年息0.31%。

情況3

最坏情况

3个月美元伦敦银行同业拆息率持续上升并于存款期内某些日子厘定于累计波幅范围外。
季度派息期 派息期的历日总数
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 派息
1 93 0 93 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/93) + (0.00%/4) × (93/93)] = 人民币0元
2 91
0 91 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (9 1/91)] = 人民币0元
3 91 0 91 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民币0元
4 90
0 90 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民币0元
3个月美元伦敦银行同业拆息率持续上升并于存款期内某些日子厘定于累计波幅范围外。
季度派息期 1
派息期的历日总数
93
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
0
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 93
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/93) + (0.00%/4) × (93/93)] = 人民币0元
季度派息期 2
派息期的历日总数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
0
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 91
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (9 1/91)] = 人民币0元
季度派息期 3
派息期的历日总数
91
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
0
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 91
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民币0元
季度派息期 4
派息期的历日总数
90
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围内或等于累计波幅范围的日数
0
伦敦银行同业拆息率处于累计波幅范围外的日数 90
派息 人民币1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民币0元

一年收取利息合共人民币0元。即实际年息为零。

情況4

于到期日将人民币兑换为本土货币

假设美元3个月伦敦银行同业拆息率在整个存款期内处于累计波幅范围外,即代表在投资期内并未派发任何利息。假设人民币兑港元汇率于交易日为1.2609,而其后于到期日跌至1.2601,即汇率于存款期内下跌0.06%。投资者选择将到期金额由人民币兑换为其本土货币(即港币)。

在这个存款货币(即人民币)兑本土货币(即港币)汇价贬值的情况下,此产品的潜在损失可能抵销(甚至超过)其潜在收益:

于到期日之存款总值(以港币计算) - 在交易日之存款本金(以港币计算)= 人民币1,000,000元 × 1.2601 - 人民币1,000,000元 × 1.2609 = 港币-800元,相当于0.06%的本金亏损(以港币计算)

情況5

银行无力偿债或未能履行其责任

假设银行于本产品存款期内无力偿债或未能履行其于本产品下的责任,阁下只可以其无抵押债权人身份提出申索。阁下可能会一无所获,并损失阁下的全部存款金额。

如投资者于到期前提早终止本产品, 可能会收取少于100%的投资金额,在最坏的情况下,您可能要承受严重损失。

回报图示

如果伦敦银行同业拆息率停留在累计范围内(上图为0.25% 和 0.60% 之间),可按较高的累计波幅内息率获得累计利息,否则以将按累计波幅的息率获得累计利息。

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致电查询

如对投资有任何查询,您可致电 (852) 2233 3733(服务时间星期一至五上午9:00至晚上6:00,及星期六上午9:00至下午1:00,公众假期除外)。

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    上述的情况分析仅供举例说明用途,未能全面反映及分析在任何实际投资情况下可能出现的所有盈亏情况。汇丰并无作出表述或保证任何上述情况可代表实际的投资情况。投资的实际表现及回报可能有别于上述所示的表现情况,差异或会甚大。

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    • 本网页所载资料并非亦不应被视为购买或认购任何投资产品或服务的建议或要约或邀请。投资涉及风险。在作出任何投资决定前,投资者应根据个人的投资经验和目标、财务实力及其他相关情况,仔细考虑本网页所介绍的产品或服务是否适合本身的情况。过往表现数据并非未来表现的指标。投资者应参阅个别产品的说明书或销售文件,了解包括产品特点、收费及费用的详情及所涉风险。投资产品价格可升可跌。买卖投资产品均可能带来亏损,而不一定可赚取利润。
    • 结构投资存款不受证券及期货事务监察委员会(“证监会”)监管。结构投资存款的发售文件未经证监会或任何监管机构审核。您应就买入任何结构投资存款审慎行事。

    保本投资存款-利率累计波幅免责声明

    • 并非定期存款 — “利率累计波幅“并不等同,亦不应视为定期存款的代替品。本产品并不属于受保障存款及不会受香港的存款保障计划所保障。
    • 衍生工具风险 — “利率累计波幅“内含利率期权。期权交易涉及风险。若挂钩利率参考指针于整个存款期均处于累计波幅范围外,阁下有机会没有任何利息回报。
    • 潜在收益有上限 — 最高潜在收益为根据累计波幅范围内息率计算的存款利息。
    • 市场风险 — “利率累计波幅“的利息回报取决于有关存款期内挂钩利率参考指标的水平。利率的变动可能出乎预料、突如其来而且幅度庞大,并受复杂的政治及经济因素影响。若挂钩利率参考指针于整个存款期均处于累计波幅范围外,阁下有机会没有任何利息回报。阁下必须准备接受或会收取十份低回报或甚至没有回报的风险。
    • 流通性风险 — “利率累计波幅“乃为持有至到期而设。阁下不应视此保本投资存款为一项短期投资。阁下无权在到期前要求提早终止本产品。在特殊情况下,本行有权利及完全酌情因应个别情况决定接受您的提早赎回申请。接获有关申请后,本行将提供参考赎回价格。提早赎回时的回报可能低于存款一直存放至到期日的回报,亦有可能出现负回报。
    • 银行的信贷风险 — “利率累计波幅“并无以任何抵押品作抵押。当阁下购买本产品,阁下将承担银行的信贷风险。如银行无力偿债或未能履行其于本产品下的责任,阁下只可以银行的无抵押债权人身份提出申索。在最坏情况下,阁下可能损失阁下的全部存款金额。
    • 货币风险 — 倘本存款并非阁下的本土货币,而阁下于到期后选择将其兑换成阁下的本土货币,则阁下可能因汇率波动而获得收益或招致亏损。
    • 银行提早终止风险 — 在本行完全酌情决定就保障本行结合账户或抵销账项的权利或任何抵押权益或保障客户利益而言属有需要或适当的情况下,本行有酌情权于到期日前将存款或存款的任何部分结束,扣除有关终止成本或加上按比例计算的应得回报或赎回额后,所得出数目或会少于存款的原先本金额。
    • 有关人民币的风险 – 谨请阁下注意,人民币兑其他外币的价值会有波动,并将受(其中包括)中国政府的管制(例如:中国政府规管人民币与外币之间的兑换)所影响,而有关管制或会在阁下将人民币兑换为阁下的本土货币时对阁下于本产品的回报有不利影响。人民币存款的价值需承受因汇率波动而产生的风险。倘若阁下选择将人民币存款兑换为其他货币时的汇率较当初兑换人民币时的汇率为差,则可能会因而蒙受本金损失。本产品(如以人民币计值)是在香港发行的以人民币计值及结算产品,该人民币计值与在中国内地的人民币计值存在差异。