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对冲基金入门

2025年11月13日

要点

  • 对冲基金集合多种投资工具，通过灵活地运用不同的投资策略，包括多空头寸、杠杆、套利、互换等，以减低风险及发挥与传统资产的互补优势。
  • 虽然对冲基金可以提供可观的潜在回报，但它们也带有独特的风险，投资者必须注意。对冲基金一般投资于流动性较低的非传统资产，使用较高的杠杆，投资偏向集中，因此可能较为适合长线及分散布局的投资者。
  • 「对冲基金中的基金」通过策略性配置及专业管理投资于多只对冲基金，进一步捕捉多元化的增长机遇。

对冲基金采用非传统的投资策略，包括多空头寸(结合买入及卖出策略)、杠杆 (利用借入资金进行投资)、套利(利用不同资产市场的价格差异)、互换(交换金融工具或现金流，例如固定利率和浮动利率) 等 ，以管理风险并提高潜在回报。这些策略与传统资产的相关性较低，其多元化的优势可减低投资组合的波幅，相对传统资产或有助抗衡市场低迷时期的冲击，并提供较佳的潜在回报。

公募基金与对冲基金的比较

资料来源: 汇丰另类投资有限公司，2025年10月。

对冲基金的常见策略

对冲基金结合多种投资工具，通过灵活地运用不同的投资策略争取潜在投资回报，常见的策略如下：

资料来源: 汇丰另类投资有限公司，2025年10月。

对冲基金的主要风险

虽然对冲基金可以提供不错的潜在回报，但它们也带有独特的风险，投资者必须注意。与公募基金不同，对冲基金的监管一般较少且透明度较低。

某些对冲基金的策略，例如事件驱动型和不良债务型策略，可能会因应基金的要求设有锁定期和赎回限制。这些策略通常会投资于流动性较低的非传统资产，使用较高的杠杆，或投资偏向集中，因此或较为适合长线投资者。

资料来源: 汇丰另类投资有限公司，2025年10月。

「对冲基金中的基金」的优点

「对冲基金中的基金」致力透过策略性配置及专业管理，投资于一篮子的对冲基金，使投资者可受惠于基金经理的专才、多元化的策略及专业的风险管理，以达成资本增值的长远目标。

资料来源: 汇丰另类投资有限公司，2025年10月。

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