主要内容顶部
准备食物做饭的男人; 图片使用于投资文章。

教您建立投资组合

我们知道您想建立投资组合,踏出投资第一步,但同时您也可能很迷茫,不知道应该选哪种资产类别,也不知道怎样控制投资风险。不用担心,让我们教您几大基本投资知识,助您规划和建立自己的投资组合。

投资有机会可以帮您赚取很可观的回报,但千万不要忽视随之而来的风险。所以无论什么时候,您都要记得一大守则:不论您投资什么资产,总会有一定程度的风险。

建立投资组合,其实就是混合不同资产类型,来增加回报和降低风险。要达到这个目标,就要平衡好风险取向和投资目标。

没错,您没法完全消除投资风险,但您可以将它控制好。而管理风险最好的方法,就是制定风险分散策略,不要为了追求回报,集中投资单一产品或者同类资产。

实际怎么做?让我们告诉您怎样分散投资风险。

多元化投资组合的资产

多元化的投资组合应该包括基金、股票/证券、债券,当然更少不了现金。您应该了解这些不同类型的投资工具和它们的风险,然后评估自己的风险承受能力和投资期限。关于资产配置,我们之后会再详细介绍。

您的现金属于应急资金,理应足以维持自己3至6个月的生活开支,让您在意外需要用钱时不致手足无措。

夫妇认真地看着一台笔记本电脑

投资基金

单位信托基金交易所交易基金 (ETF)和指数基金可以让您的投资组合更加多元化。投资单位信托基金(或互惠基金),基金经理会帮您将资金投放在一系列多元化的证券组合上;而投资交易所交易基金,您就可以买入一篮子证券,它的交易方式和股票类似,同样可以在证券交易所买卖。

指数基金方面,这种互惠基金主要追踪特定金融市场的指数表现,例如恒生指数、美国标准普尔500指数和美国道琼斯工业指数。买入指数基金,就等于投资在相关指数的全部或部分成分股(或成分债券)身上。

利用基金买入这些不同类别的资产,就可以将资金自动分布在多家公司的一系列证券上。这样有助您分散投资风险,减少投资组合受单一证券的价格波动影响。

同一资产类别 分散投资

来想像一下:您对地产市场很有兴趣,所以只集中投资香港十大龙头地产股。但突然间,政府公布了一项新土地拍卖政策,令本港的地产公司股票下挫。

没错,虽然严格来说您是投资在不同的地产公司身上,分散了部分风险,但您买的股票全部属同一类型,而这些公司之间有“正向关系”,所以通常会有相近的市场表现。

所以在分散投资时,最好找有“反向关系”的资产。这样的话,如果其中一项投资的价值下跌,另一项就可能比较稳定,甚至有机会上升,减低投资组合的风险。

横跨资产类别 分散投资

如果说在同一资产类别中分散投资是个好主意的话,那跨资产类别分散投资,就是个“超好”的主意。与其将所有资金用来买股票,不妨考虑在投资组合加入债券。因为通常股票下跌,债券价格不一定会降;而债券降,股票也未必会下跌。当然,有些时候两种资产类别的价值可能会同时升跌,但投资不同资产类别,一般都可以降低部分风险。

选择不同回报率(ROI)的资产类别,可以减少投资风险,同时提高回报。这样,您就有机会可以用较高回报的投资,弥补其他资产亏蚀的资金。

您可能对股票和债券已经有点认识,但除了它们以外,您其实还有其他投资选择。不妨接触一下其他资产类别,进一步分散投资组合的风险。

就比如黄金:它属于避险工具之一,在经济动荡或市场疲软时,它的价格通常可以维持稳定,甚至有机会上升。所以,如果您想令投资组合更加多元化,同时降低风险,黄金不失为一个好选择。而除了实体黄金之外,相关产品还有黄金券和黄金交易所交易基金 (Gold ETF),它们都可以反映实体黄金的价格走势。

清楚了解自己目前的风险承受能力,可以帮您决定怎样配置不同类别的资产。

看看这个表格,了解根据各种风险取向建立的投资组合有什么分别:

-
谨慎型
平衡型 
进取型 
投机型
股票/基金
35% 55% 75% 90%
债券
65% 45% 25% 10%

看看这个表格,了解根据各种风险取向建立的投资组合有什么分别:

-
股票/基金
谨慎型
35%
平衡型 
55%
进取型 
75%
投机型
90%
-
债券
谨慎型
65%
平衡型 
45%
进取型 
25%
投机型
10%

这些当然只是例子,用来向您说明风险取向不同,资产配置也可能不同。所以,您必须认真分析自己的风险承受能力和理财目标,再作决定。

母亲和女儿在地板上玩积木

年龄也可以帮您决定资产配置

其中一种越来越普及的资产分配技巧,就是“生命周期投资法”。这个方法由经济学家Ian Ayres和Barry Nalebuff1提出,可以用来帮您随年龄增长调整资产配置。这个方法指出,投资期限较长的年轻投资者,可以承受更高风险;年纪较大的投资者或中年人,可以承担的风险就比较低。

简单来说,您可以假设自己的生命周期上限是100岁,再减去自己现在的年龄,来估算资产分配比例。那么如果您今年23岁,资产配置就是:100-23=77,代表您的投资组合由77%股票(或基金)和23%债券组成。换言之,如果您的妈妈现在55岁,她的资产配置可能是45% 股票(或基金)和55%债券。

“生命周期投资法”虽然可以帮您思考怎样配置资产,但它并不是黄金法则,所以您依然要考虑自己的投资目标和风险承受能力,再决定资产组合。

定期评估投资组合

决定好要怎样分配您的资产,准备好踏出投资第一步了?恭喜您!但不要以为您的投资组合就万无一失,您应该定期评估自己的组合,了解它的表现,或者请您的基金经理定期告诉您投资回报,让您知道自己是不是仍然可以承受投资组合的风险,以及这个组合是否依然可以帮您达到最终理财目标。如果不是的话,您就可以作出相应调整。

1 《Lifecycle Investing:A New, Safe,and Audacious Way to Improve the Performance of Your Retirement Portfolio》,Ian Ayres及Barry Nalebuff, 2010年发表

准备好踏出投资第一步了?想知道怎样在香港投资?

我们可以帮您找到最适合您的财富方案。