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「利率累計波幅」(IRRA)是如何運作?

了解「利率累計波幅」(IRRA)可能出現的不同情況如何影響您的投資

簡介

以您選擇的貨幣(例如人民幣)開立結構投資存款

如果掛鈎利率參考指標停留在累計範圍內,可按較高的累計波幅內息率獲得累計利息。但如果掛鈎利率參考指標停留在累計範圍外,可按累計波幅外的息率獲得累計利息。

於到期日將獲得100%本金[@investment-irrahowdoesitwork]

示例

看看我們的說明性示例,關於您投資IRRA時可能會涉及的情況。

 

客戶的看法:3個月美元倫敦銀行同業拆息率於未來一年處於年利率0.25% - 0.60%(包括首尾)內。

產品詳情 派息
到期投資分派

存款貨幣:人民幣

存款金額:人民幣1,000,000元

存款期:1年

掛鈎利率參考指標:3個月美元倫敦銀行同業拆息率

累計波幅範圍年利率:0.25% - 0.60%
累計波幅範圍內息率年利率:0.70%
累計波幅範圍外息率年利率:0.00%
派息期:每季度

利息計算:每個派息期的利息為(本金 x 利率 / 4)
利率
累計波幅範圍內息率 x (於派息期內掛鈎利率參考指標處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數 / 派息期內的曆日總數)
+
累計波幅範圍外息率 x (於派息期內掛鈎利率參考指標超出累計波幅範圍內的日數 / 派息期內的曆日總數)

100%本金

看看我們的說明性示例,關於您投資IRRA時可能會涉及的情況。

 

客戶的看法:3個月美元倫敦銀行同業拆息率於未來一年處於年利率0.25% - 0.60%(包括首尾)內。

產品詳情

存款貨幣:人民幣

存款金額:人民幣1,000,000元

存款期:1年

掛鈎利率參考指標:3個月美元倫敦銀行同業拆息率

累計波幅範圍年利率:0.25% - 0.60%
累計波幅範圍內息率年利率:0.70%
累計波幅範圍外息率年利率:0.00%
派息期:每季度

派息

利息計算:每個派息期的利息為(本金 x 利率 / 4)
利率
累計波幅範圍內息率 x (於派息期內掛鈎利率參考指標處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數 / 派息期內的曆日總數)
+
累計波幅範圍外息率 x (於派息期內掛鈎利率參考指標超出累計波幅範圍內的日數 / 派息期內的曆日總數)

到期投資分派
100%本金

情況1

最佳情況

3個月美元倫敦銀行同業拆息率於整個存款期內都維持在累計波幅範圍內。
季度派息期 派息期的曆日總數
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 派息
1 93 93
0 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (93/93) + (0.00%/4) × (0/93)] =
人民幣1,750.00元
2 91
91 0 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民幣1,750.00
3 91 91
0 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民幣1,750.00元
4 90
90 0 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (90/90) + (0.00%/4) × (0/90)] =
人民幣1,750.00元
3個月美元倫敦銀行同業拆息率於整個存款期內都維持在累計波幅範圍內。
季度派息期 1
派息期的曆日總數
93
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
93
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 0
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (93/93) + (0.00%/4) × (0/93)] =
人民幣1,750.00元
季度派息期 2
派息期的曆日總數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 0
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民幣1,750.00
季度派息期 3
派息期的曆日總數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 0
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (91/91) + (0.00%/4) × (0/91)] =
人民幣1,750.00元
季度派息期 4
派息期的曆日總數
90
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
90
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 0
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (90/90) + (0.00%/4) × (0/90)] =
人民幣1,750.00元

一年收取利息合共人民幣7,000元。即實際年息0.70%。

情況2

中間情況

3個月美元倫敦銀行同業拆息率持續上升並於存款期內某些日子釐定於累計波幅範圍外。
季度派息期 派息期的曆日總數
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 派息
1 93 87 6 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) x (87/93) + (0.00%/4) × (6/93)] =
人民幣1,637.10元
2 91
60 31   人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (60/91) + (0.00%/4) × (31/91)] =
人民幣1,153.85元
3 91 15 76 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (15/91) + (0.00%/4) × (76/91)] =
人民幣288.46元
4 90
0 90 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/90) + (0.00%/4) × (90/90)] =
人民幣0.00元
3個月美元倫敦銀行同業拆息率持續上升並於存款期內某些日子釐定於累計波幅範圍外。
季度派息期 1
派息期的曆日總數
93
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
87
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 6
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) x (87/93) + (0.00%/4) × (6/93)] =
人民幣1,637.10元
季度派息期 2
派息期的曆日總數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
60
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 31  
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (60/91) + (0.00%/4) × (31/91)] =
人民幣1,153.85元
季度派息期 3
派息期的曆日總數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
15
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 76
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (15/91) + (0.00%/4) × (76/91)] =
人民幣288.46元
季度派息期 4
派息期的曆日總數
90
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
0
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 90
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/90) + (0.00%/4) × (90/90)] =
人民幣0.00元

一年收取利息合共人民幣3,079.41元。即實際年息0.31%。

情況3

最壞情況

3個月美元倫敦銀行同業拆息率持續上升並於存款期內某些日子釐定於累計波幅範圍外。
季度派息期 派息期的曆日總數
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 派息
1 93 0 93 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/93) + (0.00%/4) × (93/93)] = 人民幣0元
2 91
0 91 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民幣0元
3 91 0 91 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民幣0元
4 90
0 90 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民幣0元
3個月美元倫敦銀行同業拆息率持續上升並於存款期內某些日子釐定於累計波幅範圍外。
季度派息期 1
派息期的曆日總數
93
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
0
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 93
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/93) + (0.00%/4) × (93/93)] = 人民幣0元
季度派息期 2
派息期的曆日總數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
0
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 91
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民幣0元
季度派息期 3
派息期的曆日總數
91
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
0
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 91
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民幣0元
季度派息期 4
派息期的曆日總數
90
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍內或等於累計波幅範圍的日數
0
倫敦銀行同業拆息率處於累計波幅範圍外的日數 90
派息 人民幣1,000,000元 × [(0.70%/4) × (0/91) + (0.00%/4) × (91/91)] = 人民幣0元

一年收取利息合共人民幣0元。即實際年息為零。

情況4

於到期日將人民幣兌換為本土貨幣

假設美元3個月倫敦銀行同業拆息率在整個存款期內處於累計波幅範圍外,即代表在投資期內並未派發任何利息。假設人民幣兌港元匯率於交易日為1.2609,而其後於到期日跌至1.2601,即匯率於存款期內下跌0.06%。投資者選擇將到期金額由人民幣兌換為其本土貨幣(即港幣)。

在這個存款貨幣(即人民幣)兌本土貨幣(即港幣)匯價貶值的情況下,此產品的潛在損失可能抵銷(甚至超過)其潛在收益:

於到期日之存款總值(以港幣計算) - 在交易日之存款本金(以港幣計算)= 人民幣1,000,000元 × 1.2601 - 人民幣1,000,000元 × 1.2609 = 港幣-800元,相當於0.06%的本金虧損(以港幣計算)

情況5

銀行無力償債或未能履行其責任

假設銀行於本產品存款期內無力償債或未能履行其於本產品下的責任,閣下只可以其無抵押債權人身份提出申索。閣下可能會一無所獲,並損失閣下的全部存款金額。

如投資者於到期前提早終止本產品, 可能會收取少於100%的投資金額,在最壞的情況下,您可能要承受嚴重損失。

回報圖示

如果倫敦銀行同業拆息率停留在累計範圍內(上圖為0.25% 和 0.60% 之間),可按較高的累計波幅內息率獲得累計利息,否則以將按累計波幅的息率獲得累計利息。

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致電查詢

如對投資有任何查詢,您可致電 (852) 2233 3733(服務時間星期一至五上午9:00至晚上6:00,及星期六上午9:00至下午1:00,公眾假期除外)。

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    上述的情況分析僅供舉例說明用途,未能全面反映及分析在任何實際投資情況下可能出現的所有盈虧情況。滙豐並無作出表述或保證任何上述情況可代表實際的投資情況。投資的實際表現及回報可能有別於上述所示的表現情況,差異或會甚大。

    免責聲明

    • 本網頁所載資料並非亦不應被視為購買或認購任何投資產品或服務的建議或要約或邀請。投資涉及風險。在作出任何投資決定前,投資者應根據個人的投資經驗和目標、財務實力及其他相關情況,仔細考慮本網頁所介紹的產品或服務是否適合本身的情況。過往表現數據並非未來表現的指標。投資者應參閱個別產品的說明書或銷售文件,了解包括產品特點、收費及費用的詳情及所涉風險。投資產品價格可升可跌。買賣投資產品均可能帶來虧損,而不一定可賺取利潤。
    • 結構投資存款不受證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)監管。結構投資存款的發售文件未經證監會或任何監管機構審核。您應就買入任何結構投資存款審慎行事。

    保本投資存款-利率累計波幅免責聲明

    • 並非定期存款 — 「利率累計波幅」並不等同,亦不應視為定期存款的代替品。本產品並不屬於受保障存款及不會受香港的存款保障計劃所保障。
    • 衍生工具風險 — 「利率累計波幅」內含利率期權。期權交易涉及風險。若掛鈎利率參考指標於整個存款期均處於累計波幅範圍外,閣下有機會沒有任何利息回報。
    • 潛在收益有上限 — 最高潛在收益為根據累計波幅範圍內息率計算的存款利息。
    • 市場風險 — 「利率累計波幅」的利息回報取決於有關存款期內掛鈎利率參考指標的水平。利率的變動可能出乎預料、突如其來而且幅度龐大,並受複雜的政治及經濟因素影響。若掛鈎利率參考指標於整個存款期均處於累計波幅範圍外,閣下有機會沒有任何利息回報。閣下必須準備接受或會收取十份低回報或甚至沒有回報的風險。
    • 流通性風險 — 「利率累計波幅」乃為持有至到期而設。閣下不應視此保本投資存款為一項短期投資。閣下無權在到期前要求提早終止本產品。在特殊情況下,本行有權利及完全酌情因應個別情況決定接受您的提早贖回申請。接獲有關申請後,本行將提供參考贖回價格。提早贖回時的回報可能低於存款一直存放至到期日的回報,亦有可能出現負回報。
    • 銀行的信貸風險 — 「利率累計波幅」並無以任何抵押品作抵押。當閣下購買本產品,閣下將承擔銀行的信貸風險。如銀行無力償債或未能履行其於本產品下的責任,閣下只可以銀行的無抵押債權人身份提出申索。在最壞情況下,閣下可能損失閣下的全部存款金額。
    • 貨幣風險 — 倘本存款並非閣下的本土貨幣,而閣下於到期後選擇將其兌換成閣下的本土貨幣,則閣下可能因匯率波動而獲得收益或招致虧損。
    • 銀行提早終止風險 — 在本行完全酌情決定就保障本行結合戶口或抵銷賬項的權利或任何抵押權益或保障客戶利益而言屬有需要或適當的情況下,本行有酌情權於到期日前將存款或存款的任何部分結束,扣除有關終止成本或加上按比例計算的應得回報或贖回額後,所得出數目或會少於存款的原先本金額。
    • 有關人民幣的風險 – 謹請閣下注意,人民幣兌其他外幣的價值會有波動,並將受(其中包括)中國政府的管制(例如:中國政府規管人民幣與外幣之間的兌換)所影響,而有關管制或會在閣下將人民幣兌換為閣下的本土貨幣時對閣下於本產品的回報有不利影響。人民幣存款的價值需承受因匯率波動而產生的風險。倘若閣下選擇將人民幣存款兌換為其他貨幣時的匯率較當初兌換人民幣時的匯率為差,則可能會因而蒙受本金損失。本產品(如以人民幣計值)是在香港發行的以人民幣計值及結算產品,該人民幣計值與在中國內地的人民幣計值存在差異。