緊貼指數基金

緊貼指數基金,通常又稱指數基金或追蹤指數基金(Index Tracking Fund),為追蹤個別投資巿場的指數表現而設立的基金。

其投資目標是為投資者提供與相關指數相若的回報。當採用全面模擬策略時,緊貼指數基金的投資組合大致上投資於所追蹤指數的相若成份股上,並參照所追蹤指數的各成分股所佔的比重,從而能盡量緊貼指數的表現。緊貼指數基金可採取其他策略,如代表性抽樣策略及合成模擬策略。由於投資組合往往透過直接投資或投資於一個或多個緊貼指數集體投資計劃(Index-Tracking Collective Investment Scheme / ITCIS)去模擬一個指數,當有關所追蹤指數的成份出現變動或比重出現轉變時,基金經理才需要相應調整基金的投資組合,故此緊貼指數基金是一種以被動式管理的基金。

指數基金的好處

緊貼指數基金管理費一般較主動式管理基金為便宜

 

由於緊貼指數基金是按照所追蹤指數的成份股比重進行投資,基金經理或基金公司一般都不用投放大量資源及時間於分析投資市場及所投資的機構之長遠發展等工作,故基金管理費可較一般以主動式管理的基金為低。

 

投資者較容易掌握基金的表現情況

緊貼指數基金一般以透過直接投資或投資於一個或多個緊貼指數集體投資計劃以緊貼某一指數為投資目標。相關指數的成份股表現和比重已直接反映該基金的投資狀況,透明度因此較高,投資者亦可較容易掌握其表現情況。此外,由於緊貼指數基金一般是透過模擬追蹤指數的成份股比重進行投資,基金之表現將會與相關指數相若,亦不會被基金經理的主動投資決定而影響。投資者如看好某地區的長遠經濟狀況,則無需擔心相關緊貼指數基金及大市之短期波動。 

投資者要注意地方

投資者在考慮選擇投資於緊貼指數基金之前,必須衡量自己的風險承受能力、基金之投資目標及相關的風險級別。由於緊貼指數基金可能只集中投資於相關的幾十個成份股上,在分散風險方面的情況,可能未及其他基金理想。

此外,緊貼指數基金的實際回報和相關指數或大市的表現會因為指數成分股的變動或因資金流而調整投資組合涉及的交易費、財政費用*及印花稅等因素而造成一定的差異,此差異稱為追蹤誤差(Tracking Error)。投資者應參考相關強積金計劃的主要銷售刊物或要約文件,以便進一步了解投資於個別緊貼指數基金所涉及特定的風險。

*財政費用機制或包括以下或其他情況:市場上有些投資基金,為了使各單位持有人獲公平對待,當計算發行價及贖回價時,在某交易日被發行的單位數目超過在該交易日被贖回的單位數目,基金經理根據基金的信託契據獲授予的權力,可在確定單位的發行價時,在每一單位的資產淨值(在作出任何進位調整之前),就有關基金的帳目加上其認為適當的數額,以反映如有關基金的投資是以其所佔的價值而購入所可能引致的稅項(如印花稅)及收費。同樣,在某交易日當被贖回的單位數目超過在該交易日被發行的單位數目,基金經理獲授權在確定單位贖回價時,從每一單位的資產淨值(在作出任何進位調整之前)就有關基金的帳目扣除其認為適當的數額,以反映如有關基金的投資是以其所佔的價值而出售所可能引致的稅項(如印花稅)及收費。  

您若希望了解關於滙豐強積金計劃所提供的指數基金的詳情,可按

 

重要事項

以上資料只供參考之用。投資涉及風險,往績不能作為未來表現的指標。金融工具(尤其是股票及股份)之價值及任何來自此類金融工具之收入均可跌可升。有關詳情,包括產品特點及所涉及的風險,請參閱有關「主要推銷刊物」。

如對本文件內容的涵義有任何疑問,請徵詢獨立專業人士的意見。

由香港上海滙豐銀行有限公司刊發。

香港上海滙豐銀行有限公司為滙豐強積金計劃的營辦人及行政管理人。