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「股票掛鈎投資」(ELI)是如何運作?

了解「股票掛鈎投資」(ELI)可能出現的不同情況如何影響您的投資

簡介

投資股票掛鈎投資時可能會遇到的情況

投資股票掛鈎投資時可能會遇到的情況

股票掛鈎投資(ELI)屬於結構性產品,其投資回報與單一或一籃子最多4隻股票的表現直接相關。

股票掛鈎投資一般為中短期投資產品,有機會為您提供更高潛在回報。投資到期時,您除了可獲得潛在利息之外,亦可收回投資的100%本金,或者以低於初始現貨價,收取表現最差的股票。

但在最壞的情況下,股價可能會跌至0,代表您收到的股票可能會毫無價值。

股票掛鈎投資看似很複雜,但以下例子可以幫您了解投資股票掛鈎投資時可能遇到的情況,以及對您的投資有甚麼影響。

情況1

情況1:符合自動贖回條件的資產表現

符合自動贖回條件

於贖回日,如表現最差的參考資產的收市價等於或高於贖回價,股票掛鈎投資將會被提早終止。您將收取:

  • 全數投資金額
  • 截至贖回日的潛在現金紅利金額

情況2

情況2:收市價等於或高於行使價的資產表現

收市價等於或高於行使價

於屆滿日期,如收市價等於或高於行使價,您將收取:

  • 全數投資金額
  • 潛在現金紅利金額

情况3

情況3:收市價低於行使價,並且觸發生效事件(氣墊機制)的資產表現

收市價低於行使價,並且觸發生效事件(氣墊機制)

於屆滿日期,如收市價低於行使價,並且觸發生效事件(即「氣墊機制」),您將收取實物結算或現金結算。

(a) 實物結算

  • 交付表現最差參考資產(零碎股份將以現金交付)
  • 潛在現金紅利金額

(b) 現金結算

  • 實物結算額現金等值
  • 潛在現金紅利金額

情況4

情況4:收市價低於行使價,並且觸發生效事件(氣墊機制)的資產表現

收市價低於行使價,並且觸發生效事件(氣墊機制)

於屆滿日期,如收市價低於行使價,並且觸發生效事件(即「氣墊機制」),您將收取實物結算或現金結算。

(a) 實物結算

  • 交付表現最差參考資產(零碎股份將以現金交付)
  • 潛在現金紅利金額

(b) 現金結算

  • 實物結算額現金等值
  • 潛在現金紅利金額

最壞情況

收市價跌至0

在最壞情況下,實物結算額或實物結算額的現金等值可能毫無價值,即是當收市價跌至0時,您可能會損失最初投資款項的100%。

準備好探索股票掛鈎投資(ELI)?

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上述的情況分析僅供舉例說明用途,未能全面反映及分析在任何實際投資情況下可能出現的所有盈虧情況。滙豐並無作出表述或保證任何上述情況可代表實際的投資情況。投資的實際表現及回報可能有別於上述所示的表現情況,差異或會甚大。

免責聲明

  • 本網頁所載資料並非亦不應被視為購買或認購任何投資產品或服務的建議或要約或邀請。投資涉及風險。在作出任何投資決定前,投資者應根據個人的投資經驗和目標、財務實力及其他相關情況,仔細考慮本網頁所介紹的產品或服務是否適合本身的情況。過往表現數據並非未來表現的指標。投資者應參閱個別產品的說明書或銷售文件,了解產品詳情及所涉風險。投資產品價格可升可跌。買賣投資產品均可能帶來虧損,而不一定可賺取利潤。
  • 證券及期貨事務監察委員會(「證監會」)已認可股票掛鈎投資及股票掛鈎投資的銷售文件。證監會的認可並不意味官方推薦或認可股票掛鈎投資,亦不等於對股票掛鈎投資的商業優點或其表現作出保證。


可持續投資的重要資訊

「可持續投資」包括在不同程度上考慮環境、社會、管治和/或其他可持續發展因素(統稱「可持續發展」)的投資策略或工具。我們包括在此類別的個別投資可能正在改變,以實現可持續發展成果。

並不保證可持續投資所產生的回報與不考慮這些因素的投資回報相近。可持續投資或會偏離傳統市場基準。

此外,可持續投資或可持續投資帶來的影響(「可持續發展影響」)並沒有標準定義或量度準則。可持續投資和可持續發展影響的量度準則是 (a) 高度主觀,而且 (b) 在不同板塊之間和同一板塊之內可能存在重大差異。

滙豐可能依賴由第三方供應商或發行機構設計和/或報告的量度準則。滙豐不會經常就量度準則自行作出具體的盡職審查。並不保證:(a) 可持續發展影響或量度準則的性質將與任何個別投資者的可持續發展目標保持一致;(b) 可持續發展影響訂出的水平或目標可以實現。

可持續投資是一個發展中的領域,可能頒布新的監管規例,這或會影響投資的分類或標籤方式。今天被視為符合可持續發展準則的投資未必符合未來的準則。

 

股票掛鈎投資風險披露

  • 以下風險應連同股票掛鈎投資的有關發售文件的「風險警告」一節所載有的其他風險一併閱讀。
    1. 閣下應注意,本網頁所載的資料並不構成本公司的股票掛鈎投資的發售文件的一部分。閣下於決定是否投資本公司的股票掛鈎投資前,務請細閱本公司的股票掛鈎投資的全部發售文件(包括計劃備忘錄,財務披露文件,有關產品手冊及指示性條款表及任何該等文件的任何附錄)。閣下如對本網頁所載資料的內容有任何疑問,應徵詢獨立專業意見。
    2. 並非定期存款—股票掛鈎投資並不等同,亦不應被視為定期存款的代替品。本產品並不屬於受保障存款及不會受香港的存款保障計劃所保障。
    3. 並不保本—本公司的股票掛鈎投資並不保本:閣下可能損失閣下的全部投資。
    4. 潛在收益有限—閣下未必獲派付任何潛在現金紅利金額:本產品的最高潛在收益以相等於股票掛鈎投資的發行價與面值的差額(如有)(減任何現金結算費用)和於股票掛鈎投資的原定期(即發行日期(包括該日)至結算日期(包括該日)止期間)内應付的最高定期潛在現金紅利金額的總和的款項為上限。閣下有可能在股票掛鈎投資的整個原定期内不獲派付任何潛在現金紅利金額。
    5. 再投資風險—倘本公司的股票掛鈎投資提早終止,本公司將向 閣下支付股票掛鈎投資的面值(減任何現金結算費用)及計至該贖回日期(包括該日)止的任何累計潛在現金紅利金額。於該提早終止後將毋須再支付任何潛在現金紅利金額。屆時市況或已有所變更,因此倘 閣下將所得款項轉而投資於其他風險參數相若的投資上, 閣下未必能獲得相同的回報率。
    6. 並無抵押品—本公司的股票掛鈎投資並無以本公司的任何資產或任何抵押品作為抵押。
    7. 提供有限度的莊家活動安排,假如 閣下於屆滿前出售 閣下的股票掛鈎投資,閣下可能蒙受虧損:本公司的股票掛鈎投資乃為持有至結算日期而設計。本公司的所有股票掛鈎投資會於每兩個星期提供有限度的莊家活動安排。假如 閣下嘗試於屆滿前出售 閣下的股票掛鈎投資, 閣下就每份股票掛鈎投資所收取的款項可能遠低於 閣下就每份股票掛鈎投資所支付的發行價。
    8. 並非投資參考資產—投資本公司的股票掛鈎投資與投資參考資產是不一樣的。股票掛鈎投資的潛在回報將視乎參考資產於相關估值日期的表現而定。參考資產的市價變動並不會導致股票掛鈎投資的市值或閣下從股票掛鈎投資的潛在分派出現相應變動。
    9. 不受投資者賠償基金保障—本公司的股票掛鈎投資並無於任何證券交易所上市,本公司的股票掛鈎投資不受投資者賠償基金保障,可能並無活躍或高流通量的二手市場。
    10. 有關匯豐違約或無力償債的最大潛在虧損—本公司的股票掛鈎投資構成匯豐(作為發行人)而非其他人士(包括本集團的最終控股公司,匯豐控股有限公司)的一般無抵押及非後償合約責任。閣下凡購買本公司的股票掛鈎投資,閣下所倚賴的是匯豐的信用可靠性。倘若匯豐無償債能力或違反其於股票掛鈎投資項下的責任,在最差情況下,閣下可能損失閣下的全部投資。
    11. 有關人民幣的風險 — 謹請閣下注意,人民幣兌其他外幣的價值會有波動,並將受(其中包括)中國政府的管制(例如,中國政府規管人民幣與外幣之間的兌換)所影響,而有關管制或會在閣下將人民幣兌換為閣下的本土貨幣時對閣下於本產品的回報有不利影響。人民幣計値的股票掛鈎投資的價值需承受因匯率波動而產生的風險。倘若閣下選擇將人民幣計値的股票掛鈎投資兌換為其他貨幣時的匯率較當初兌換人民幣時的匯率為差,則可能會因而蒙受本金損失。本產品是在香港發行的以人民幣計值(如人民幣為存款貨幣)及結算(當到期時收取人民幣)產品,該人民幣計值與在中國內地的人民幣計值存在差異。
    12. 閣下可能於結算時以實物交付方式收取參考資產。
    13. 本公司可根據本公司的股票掛鈎投資的發售文件載列的條款提早終止本公司的股票掛鈎投資。
    14. 本公司的股票掛鈎投資為包含衍生工具的結構性投資產品。
    15. 投資回報(如有)並非以本地貨幣計算者,需承受匯率波動的風險。匯率波動亦可能令投資價值有升有跌。
  • 香港上海滙豐銀行有限公司為本公司的股票掛鈎投資的發行人及產品安排人。
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